Expert Insight

2026-01-06 온라인뉴스팀

개장 첫날 신고가 경신하며 1월 랠리 기대감 증폭… 기업 밸류업 프로그램 성과 가시화 및 AI 반도체 수출 호조가 동력, 글로벌 IB들 “한국 증시 저평가 국면 해소” 평가

2026년 병오년(丙午年) 국내 증시가 개장과 동시에 ‘사상 최고치 돌파’라는 대기록을 세우며 화려하게 비상했다. 1월 초 국내외 증시 전망이 장밋빛으로 물든 가운데, 시장에서는 코스피 지수가 역사적인 고점을 넘어 4,000선을 넘어 5,000선까지 넘볼 수 있다는 낙관론이 확산되고 있다.

■ 반도체와 기업 밸류업이 이끄는 쌍두마차 주가 상승의 일등 공신은 단연 AI 반도체 섹터다. 삼성전자와 SK하이닉스가 차세대 고대역폭메모리인 ‘HBM4’ 시장에서 우위를 점하며 실적 퀀텀 점프를 예고하고 있다. 여기에 정부가 2025년부터 공을 들여온 ‘기업 밸류업 프로그램’이 실질적인 배당 확대와 자사주 소각으로 이어지면서, 만성적인 ‘코리아 디스카운트’가 해소되고 있다는 분석이 지배적이다.

■ 장밋빛 전망 뒤에 숨은 위험 요소 하지만 전문가들은 무분별한 추격 매수보다는 철저한 리스크 관리가 필요한 시점이라고 조언한다. 메트로신문 보도에 따르면, 미국의 통상 정책 변화와 중국의 성장률 둔화 우려, 자산 시장의 과열 가능성 등이 일시적인 변동성을 키울 수 있는 변수로 꼽힌다. 특히 올해부터 본격 시행되는 유럽의 탄소국경조정제도(CBAM) 등 글로벌 규제 환경 변화가 수출 중심인 우리 기업들의 수익성에 어떤 영향을 미칠지 주시해야 한다는 지적이다.

■ 2026년 투자 전략의 핵심 LS증권 염승환 이사 등 전문가들은 2026년 코스피를 이끌 핵심 섹터로 AI 반도체 외에도 원전, 전력기기, 조선주를 지목했다. 노후화된 글로벌 전력망 교체 수요와 AI 데이터 센터 확충에 따른 전력 소모 증가는 한국의 전력기기 기업들에게 황금기를 제공할 것으로 보인다. 익스퍼트인사이트는 이번 1월 랠리가 단순한 ‘깜짝 상승’에 그치지 않고 지속 가능한 대세 상승장으로 이어질지 면밀히 추적 보도할 예정이다.